Xem video phân tích tại đây:

1. Diễn biến thị trường.

Kết thúc phiên giao dịch ngày 10/11/2025:

• Chỉ số VNINDEX đóng cửa ở mức 1580.54 điểm, giảm 18.54 điểm tương đương 1.16%.
• Chỉ số HNXINDEX đóng cửa ở mức 258.18 điểm, giảm 1.93 điểm tương đương với 0.74%
• Chỉ số UPINDEX đóng cửa ở mức 117.45 điểm, tăng 0.7 điểm tương đương 0.6%

Đầu phiên thị trường tiêp tục suy yếu, do tiếp đà giảm từ phiên trước. Tuy nhiên lượng cung không quá nhiều giúp thị trường có phần phục hồi khi dần về buổi trưa. Đầu phiên chiều, dòng tiền tiếp tục được đẩy vào thị trường, dẫn đầu là nhóm chứng khoán với SSI, HCM, MBS tăng 3-5%. Tuy nhiên dòng tiền không quá mạnh mẽ và chỉ dừng lại sau 2h. Ngay lập tức bên bán mang hàng ra bán và đẩy chỉ số giảm nhanh trở lại. Với tâm lý giảm cuối phiên, khiến nhà đầu tư bắt đầu hoảng loạn và mang hàng ra bán. Kết phiên VNINDEX đóng nến thấp nhất phiên và mang lại nhiều lo ngại cho phiên ngày hôm sau.

Thanh khoản toàn thị trường đạt 23.572 tỷ đồng, giảm 15% so với phiên trước. Khối ngoại tiếp tục bán ròng nhưng với giá trị giảm mạnh chỉ còn 312.45 tỷ đồng.

Nhóm ngành tích cực: Chứng khoán, thép (có sự phục hồi tốt trong phiên nhưng cuối phiên bị bán ngược), thực phẩm. Đây là 2 nhóm ngành có sự vận động tốt trong phiên hôm nay, nhưng cuối phiên đều bị bán ngược.

Nhóm ngành tiêu cực. Phân lớn các nhóm ngành trên thị trường đều giảm. Đặc biệt là ở 2 nhóm ngành lớn ngân hàng, bất động sản tiếp tục điều chỉnh tạo áp lực lớn cho thị trường. Thêm vào đó cũng không có cổ phiếu trụ nào đứng ra đỡ thị trường.

Nhận xét: Thị trường vẫn chưa có tín hiệu quay trở lại, đà giảm vẫn đang lan tỏa khắp thị trường. Việc thị trường có những nhựng kéo tăng trong phiên rồi giảm cuối phiên (bulltrap), khiến nhiều nhà đầu tư bán sớm nhảy vào lại thị trường rồi cắt lỗ, khiến tâm lý thị trường ngày cảm ảm đạm. Sự vận động này thực sự nguy hiểm, khi cố tình “cưa chân bàn”, việc thua lỗ sẽ nhiều hơn và lâu hơn. Thị trường cũng chưa có nhóm ngành nào đứng lên đỡ.

Vì vậy đà giảm vẫn sẽ là xu hướng chính trong những phiên tiếp theo, trước khi xuất hiện những cây nến đảo chiếu.

2. Tín hiệu kỹ thuật, quan sát dòng tiền.

Chỉ số VNINDEX.

Như bài phân tích ngày 9/11 mình có đề cập, sau khi VNINDEX để mất đường hỗ trợ số 2, có thể sẽ nhanh chóng về đường hỗ trợ số 3 , do khoảng trống giá từ đường số 2 đến số 3 không có quá nhiều thanh khoản. Và thực tế ngày hôm nay đang thể hiện điều đó, dòng tiền vào thị trường vẫn đang rất yếu đuối và giảm vào cuối phiên.

Giá hiện tại đã mất mây kumo, tuy nhiên phía trước là vùng mây xanh đang hướng lên mạnh. Vì vậy trường hợp tích cực, sau khi VNINDEX về vùng hỗ trợ đường số 3, có thể nhanh chóng bật mạnh và đẹp lên men theo mây, phục hồi chữ V. Để có kịch bản này thì chúng ta cần phải thấy VNINDEX giảm dứt khoát về vùng 1537+- một cách nhanh chóng.

Kịch bản này là có cơ sở khi mà thanh khoản giảm trong những phiên gần đây là không quá lớn. Chỉ cần dòng tiền lớn vào thì sẽ nhanh chóng kéo lên.

Quan sát dòng tiền:

Nhóm 1: Nhóm phục hồi: – Trong phiên hôm nay nhóm này tiếp tục dấu hiệu suy yếu, và đang có dấu hiệu về lại đáy cũ. Đây là tín hiệu không tốt cho thị trường chung. Với đà vận động như những phiên gần đây, có thể khi thị trường tiếp tục điều chỉnh thì nhóm này sẽ về test lại đáy. Phản ứng tại vùng đáy của nhóm này cũng là một tín hiệu cho thị trường chung sau đó.

Nhóm 2: Nhóm dò đáy: Nhóm này tiếp tục đang vận động vùng đáy và có những tín hiệu tích cực trong những phiên gần đây khi mà có những nhịp phục hồi nhẹ trong phiên. Nếu VNINDEX nhanh chóng về đường hỗ trợ số 3 mà nhóm này vẫn giữ đường vùng giá hiện tại với thanh khoản thấp thì sẽ là cơ hội lớn để tạo đáy.

Nhóm 3: Nhóm rủi ro. Nhóm này vẫn đang trong nhịp điều chỉnh. Đích đến của nó tiếp tục là vùng xuất phát. Một khi nhóm này về vùng chiết khấu đủ, thì vnindex sẽ có cơ hội tạo đáy. Ở thời điểm hiện tại, nhóm này vẫn còn khá nhiều cổ phiếu cách khá xa, vì vậy áp lực điều chỉnh vẫn còn.

Nhận xét: Nhóm cổ phiếu số 2 là nhóm đang khá quan trọng, nhóm này cần thể hiện được sức mạnh và bật lên mạnh mẽ để có thể tạo được đáy thứ nhất. Đồng thời tạo tâm lý tích cực trên thị trường. Nhóm 3 sẽ là nhóm kéo chỉ số xuống. Trong khi nhóm 1 có thể cũng sẽ kéo xuống và về test đáy.
Về hành động: nhà đầu tư nên đưa tỷ trọng về cân bằng tiền – hàng, để không bị ảnh hưởng tâm lý khi thị trường biến động mạnh. Việc mua bán sẽ tùy vào cổ phiếu mà chúng ta đang nắm giữ thuộc nhóm nào. Nhóm 1: có thể mua vào khi vế test đáy, nhóm 2: có thể tiếp tục mua thăm dò, nhóm 3: quản trị rủi ro, và chỉ mua vào khi gia nhập vào nhóm 2.